„Europäische Nebenwerte“, also Unternehmen mit kleinerer und mittlerer Markt-kapitalisierung, stellen einen renditestarken Basis-Baustein in jedem Aktienportfolio dar. Aufgrund struktureller Faktoren liegt der langfristige Ertrag in diesem Segment wesentlich höher als bei den großen Aktienindizes.

In unserem Vortrag zeigen wir auf, wie mit dem richtigen Investmentmodell und der richtigen Aktien-Selektion auch im aktuell anspruchsvollen Umfeld eine attraktive, signifikante Zusatzrendite (Alpha) auf die ohnehin bereits hohe Rendite des Segments Nebenwerte erwirtschaftet werden kann.

So hat der Trend Kairos European Opportunities (A2DTMB) nicht nur in der Markterholung nach Corona, sondern auch im schwierigen Aktienjahr 2022 sowie im wieder positiven Marktumfeld seit Jahresbeginn 2023 eine deutliche Outperformance gegenüber dem europäischen Small Cap Markt und seiner Peer-Group erzielt.

Der Schlüssel dafür liegt in einem hoch konzentrierten, ausschließlich auf Basis einer fundamentalen Analyse gebildeten Stock-Picking-Portfolio, d.h. in der gezielten Selektion weniger, besonders attraktiver Unternehmen. In dieser Aktien-Selektion liegt der Fokus auf gut geführten Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen, die sich durch strukturelles Wachstum und defensive Qualitäten auszeichnen. Illustriert wird die Umsetzung des Investmentmodells auch anhand konkreter Investmentbeispiele aus dem aktuellen Portfolio.

Die Umstellung auf ein kohlenstoffarmes Energiesystem erfordert eine erhebliche Steigerung der Nutzung von Rohstoffen. Beispielsweise Metalle, die für die Infrastruktur und die Ausrüstung, die diesen Übergang unterstützen, von entscheidender Bedeutung sind.

Die steigende Nachfrage beruht auf dem Bau von Wind- und Solaranlagen, Batteriespeichern, Wasserstoff- und CO₂-Pipelines und neuen Speicheranlagen. Allein die Elektrifizierung des Straßenverkehrs führt bis 2035 zu einem weltweiten Fahrzeugbestand von 470 Mio. Elektrofahrzeugen.

Gleichzeitig werden nach Schätzungen von Bloomberg NEF über 90% der dann neu verkauften Fahrzeuge Stromer sein, was einen extremen Anstieg an jährlicher Batteriekapazität im Straßenverkehr bedeutet.

Um von den Trends der Energiewende aufgrund der umfassenden Elektrifizierung weltweit und der weiter wachsenden Energienachfrage in den Entwicklungsländern profitieren zu können, bietet TBF zwei Publikumsfonds an: den TBF SMART POWER (A0RHHC) und den TBF GLOBAL VALUE (978163).

Der TBF SMART POWER investiert breit in die Energieinfrastruktur – von der Energieerzeugung über die Verteilung / Speicherung bis hin zur Energieeffizienz. Hingegen investiert der TBF GLOBAL VALUE in Unternehmen, die von Preiserhöhungen und der steigenden Nachfrage nach Rohstoffen profitieren.

Dabei ist bei der Auswahl der Aktien – ganz TBF-typisch – die Bewertung ein wichtiger Faktor. Bei soliden Bilanzkennzahlen und trotz erhöhtem Umsatz- und Gewinnwachstum liegen unsere Aktien im Bereich einer günstigen Bewertung. Kombiniert mit einer soliden Dividendenrendite macht dies die Fonds zu substanzstarken Basisinvestments.

Wir laden Sie herzlich zur gemeinsamen Veranstaltung „Value aus unterschiedlichen Perspektiven“ mit Apus Capital, H&P Capital Advisors und TBF Global Asset Management ein.